Kualitas bukti 4.75/5
Skor tinjauan delapan dimensi terhadap rubrik kualitas . Setiap dimensi dinilai 1–5.
- D1 Dasar sumber
- 5/5
- D2 Otoritas sumber
- 4/5
- D3 Aritmetika
- 5/5
- D4 Ketidakpastian
- 5/5
- D5 Cakupan
- 5/5
- D6 Prosa
- 5/5
- D7 Kejujuran persepsi
- 4/5
- D8 Kelengkapan peringatan
- 5/5
● faktor Anda — klik risiko ini ▾ untuk menampilkan
- Faktor Anda
≈ Sama mungkinnya dengan
Dipersepsikan
Crash pasar saham menempati ceruk psikologis yang unik: semua orang tahu itu terjadi, kebanyakan orang takut akannya, tetapi sedikit yang menyadari betapa rutinnya. Survei Ekonomi dan Keuangan Pribadi tahunan Gallup secara konsisten menemukan bahwa kira-kira satu dari tiga orang dewasa AS menyebut crash pasar saham sebagai kekhawatiran finansial utama, menempatkannya sejajar dengan kehilangan pekerjaan dan utang medis. Survei Ketakutan Amerika Chapman tidak mencantumkan crash pasar sebagai item tersendiri, tetapi «keruntuhan ekonomi/finansial» secara rutin masuk peringkat sepuluh ketakutan teratas, menunjukkan bahwa kecemasan itu lebih sedikit terkait dengan frekuensi statistik crash dan lebih banyak dengan narasi kehancuran mendadak yang tak dapat dipulihkan.
Perkiraan kasar: kebanyakan orang memperlakukan crash parah sebagai guncangan sekali-seumur-generasi, bukan keteraturan sekali-sedekade
Sumber: intuisi redaksi, bukan hasil survei
Aktual
~8 penurunan >30 % dalam ~96 tahun sejarah S&P 500 (1929-2025)
Sejarah indeks S&P 500
Tampilkan perhitungan
Sejak 1929 S&P 500 telah mengalami kira-kira 8 penurunan puncak-ke-palung yang melebihi 30 %: 1929-32 (-86 %), 1937-38 (-54 %), 1968-70 (-36 %), 1973-74 (-48 %), 1987 (-34 %), 2000-02 (-49 %), 2007-09 (-57 %), dan 2020 (-34 %). Itu kira-kira satu setiap 12 tahun rata-rata. Selama karier investasi 40 tahun, probabilitas mengalami setidaknya satu penurunan seperti itu adalah 1 - (1 - 1/12)^40 ≈ 0,97. Selama kehidupan dewasa penuh 59 tahun, angkanya melebihi 0,99. Penurunan 2022 (-25 %) dan aksi jual tarif April 2025 (-19 % intraday puncak-ke-palung) keduanya kurang dari 30 % tetapi menggambarkan betapa dekatnya pasar mencapai ambang tersebut secara rutin. Estimasi titik 0,99 mencerminkan kepastian nyaris bahwa setiap orang dewasa dengan horizon investasi multi-dekade akan mengalami setidaknya satu drawdown >30 %.
Catatan: Probabilitas utama membahas apakah investor akan *mengalami* penurunan pasar >30…
Probabilitas utama membahas apakah investor akan *mengalami* penurunan pasar >30 %, bukan apakah mereka akan menderita kerugian finansial permanen darinya. Keduanya adalah pertanyaan yang sangat berbeda. S&P 500 telah pulih dari setiap pasar bear dalam sejarah, dengan waktu pemulihan rata-rata sekitar 2,5 tahun. Kehilangan kekayaan permanen dari crash hampir secara eksklusif merupakan hasil perilaku (panik menjual, likuidasi margin, atau penarikan paksa di titik terbawah) alih-alih hasil pasar. Unit native di sini adalah frekuensi peristiwa (crash per tahun sejarah pasar), bukan tingkat epidemiologis tradisional, jadi normalisasinya adalah perhitungan gaya-Poisson «setidaknya satu peristiwa dalam N tahun» alih-alih bahaya tahunan yang menggabung.
Bagaimana risiko bervariasi
Angka utama merata-ratakan situasi yang sangat berbeda. Berikut bagaimana probabilitas bervariasi berdasarkan skenario atau konteks:
1 dari 1,0 · 100%
~19 episodes since 1928; occurs every ~5 years on average — effectively certain over a career
1 dari 1,1 · 95%
~4 episodes since 1928 in this band specifically (1968-70, 1987, 2020, plus several borderline)
1 dari 1,3 · 75%
~3 episodes: 1937-38 (-54%), 1973-74 (-48%), 2000-02 (-49%)
1 dari 2,2 · 45%
~2 episodes: 1929-32 (-86%), 2007-09 (-57%); roughly every 45-50 years
Panjang dan gradasi warna batang memeringkat skenario ini satu sama lain, bukan terhadap risiko lain. Peluang pastinya ditampilkan di samping masing-masing.
Risiko terkait
Risiko lain dengan tema serupa — untuk menjelajahi ketakutan terkait.
Kerusakan akibat pipa pecah
Seberapa besar kemungkinan pipa saya pecah dan menyebabkan kerusakan air yang parah?
Pensiun paksa setelah 50
Seberapa mungkin pekerja di atas 50 didorong keluar dari pekerjaan sebelum rencana pensiun?
Prajurit garis depan
Berapa probabilitas prajurit infanteri garis depan tewas atau terluka berat selama lima tahun dalam konflik skala Ukraina?
Pilih penantang
Penurunan pasar saham >30% adalah salah satu peristiwa yang paling pasti secara statistik yang tercatat di situs ini. S&P 500 telah mengalami sekitar delapan penurunan seperti itu sejak 1929 — rata-rata satu kali setiap dua belas tahun. Selama karier investasi empat puluh tahun, probabilitas mengalami setidaknya satu kali mendekati 97%; selama masa dewasa penuh, probabilitasnya melebihi 99%. Bahkan pasar bear yang lebih ringan >20%, yang menurut Hartford Funds telah terjadi 27 kali sejak 1928, tiba sekitar setiap 3,6 tahun. Jika pertanyaannya adalah “apakah saya akan mengalami crash besar,” jawaban jujurnya adalah: hampir pasti ya, dan mungkin lebih dari sekali.
Paradoksnya adalah bahwa peristiwa yang hampir pasti ini juga merupakan salah satu yang paling bisa diatasi. Setiap pasar bear dalam sejarah S&P 500 selalu diikuti oleh pemulihan penuh, dengan waktu rata-rata untuk kembali ke puncak sebelumnya sekitar 2,5 tahun. Satu dolar yang diinvestasikan di S&P 500 pada tahun 1928 — yang selamat dari Depresi Besar, Perang Dunia II, stagflasi, Black Monday, gelembung dot-com, krisis keuangan, COVID, dan guncangan tarif 2025 — akan bernilai lebih dari $1.3 juta hari ini dengan dividen yang diinvestasikan kembali. Pengembalian tahunan rata-rata geometris sekitar 10% sudah termasuk semua crash tersebut. Penggabungan jangka panjang tidak hanya mentolerir penurunan periodik 30-50%; ia menyerapnya sepenuhnya.
Risiko sebenarnya bukanlah crash itu sendiri, melainkan reaksi investor terhadapnya. Studi tahunan DALBAR tentang perilaku investor menemukan bahwa rata-rata investor dana ekuitas telah berkinerja buruk dibandingkan S&P 500 selama lima belas tahun berturut-turut, dengan selisih mencapai 8,5 poin persentase pada tahun 2024 saja. Mekanismenya konsisten: investor menarik uang selama atau sesaat setelah penurunan, kemudian masuk kembali hanya setelah pemulihan berjalan dengan baik — membeli tinggi, menjual rendah, tahun demi tahun. Hartford Funds mencatat bahwa 42% dari hari-hari terkuat S&P 500 selama dua puluh tahun terakhir terjadi selama pasar bear. Melewatkan hari-hari tersebut dengan hanya berdiam diri adalah biaya sebenarnya. Bagi kebanyakan orang, ketakutan rasional bukanlah crash di layar, melainkan dorongan untuk bertindak berdasarkan itu.
Fakta terkait
15% investor kripto menghadapi kerugian total. 20% Bitcoin tidak bisa diakses permanen. Jatuhnya saham (99% pasti) selalu pulih. Satu kelas aset memaafkan. Yang lain melupakan kata sandi Anda.
Anda akan menjalani ~9 resesi dan setiap kejatuhan saham besar seumur hidup. Keduanya 99% pasti. Bedanya: setiap kejatuhan saham telah pulih. Resesi meninggalkan bekas yang menumpuk.
Jika berinvestasi sekarier penuh, kejatuhan saham besar hampir pasti (~99%). Krisis perumahan seperti 2008 punya ~12% probabilitas seumur hidup. Yang satu tak terhindarkan; yang lain tidak umum.
Buku besar klaim
Setiap angka di bawah ini adalah apa yang dilaporkan masing-masing sumber, dengan kutipan kata demi kata yang kami andalkan dan bagaimana kami sampai pada angka kami. Klik tautan mana saja untuk memverifikasi langsung.
1/3 sumber diverifikasi secara independen kata demi kata terhadap sumber terkutip
-
[1] Hartford Funds — 10 Things You Should Know About Bear Markets Terverifikasi
10 Things You Should Know About Bear MarketsSee all 2 Likelier entries citing this source →
- Statistik
There have been 27 bear markets (>20% decline) in the S&P 500 since 1928; stocks lose 35% on average in a bear market; average recovery takes about 2.5 years- Kutipan
“"There have been 27 bear markets in the S&P 500 Index since 1928. The average length of a bear market is 289 days, or about 9.6 months. Stocks lose 35% on average in a bear market. About 42% of the S&P 500 Index's strongest days in the last 20 years occurred during a bear market." ”
- Data sumber dari
- 2025-06-01
- Diakses
- 2026-04-19 · salinan arsip
- Verifikasi
- Kutipan diambil ulang secara independen dan dikonfirmasi kata demi kata terhadap sumber terkutip selama audit pendasaran kami.
- Perhitungan
- Hartford Funds compiles S&P 500 bear market data in partnership with Ned Davis Research. Their count of 27 bear markets since 1928 yields an average frequency of one every ~3.6 years for >20% declines. The average decline of 35% confirms that the typical bear market crosses the 30% threshold. From this dataset we identify approximately 8 distinct episodes exceeding 30%, giving a frequency of roughly once every 12 years. Lifetime probability = 1 - (1 - 1/12)^59 ≈ 0.993.
-
[2] Aswath Damodaran, NYU Stern School of Business — Historical Returns on Stocks, Bonds and Bills: 1928-2024
Historical Returns on Stocks, Bonds and Bills: 1928-2024- Statistik
S&P 500 annual return data from 1928-2024; annual return averaged 11.79% with positive returns in 71 of 97 years; worst year -43.84% (1931), best year 52.56% (1954)- Kutipan
“[Raw data table of annual S&P 500 returns, Treasury bill rates, and Treasury bond returns from 1928 to 2024, with cumulative growth-of-$100 columns for each asset class. No narrative text; the table shows year-by-year returns including all crash and recovery years.] ”
- Data sumber dari
- 2025-01-01
- Diakses
- 2026-04-19 · salinan arsip
- Perhitungan
- Damodaran's dataset is the standard academic reference for long-run US equity returns. The raw data table shows annual returns from 1928-2024, with positive returns in 71 of 97 years and an annual return averaging 11.79%. The data demonstrates that every crash in S&P 500 history has been fully recovered. This provides the denominator context: crashes are near-certain events, but long-term compounding overwhelms them for patient investors. Used to validate the "recoverable" framing rather than to compute the crash probability directly.
-
[3] DALBAR, Inc. (via PR Newswire) — Investors Missed the Best of 2024's Market Gains, Latest DALBAR Investor Behavior Report Finds
Investors Missed the Best of 2024's Market Gains, Latest DALBAR Investor Behavior Report Finds- Statistik
Average equity investor earned 16.54% in 2024 vs S&P 500 return of 25.05%; 848 basis point lag is the second-largest performance gap of the past decade- Kutipan
“"The Average Equity Investor earned just 16.54% in 2024, compared to the S&P 500's 25.05% return. The 848 basis point lag represents the second-largest investor performance gap of the past decade." ”
- Data sumber dari
- 2025-03-01
- Diakses
- 2026-04-19 · salinan arsip
- Perhitungan
- DALBAR's annual QAIB study measures the gap between market returns and the returns actually captured by investors, using mutual fund flow data. In 2024 the gap was 848 basis points — the second largest in a decade. The underperformance is driven primarily by behavioral factors: panic selling during downturns, late re-entry after recoveries begin, and poor market timing. This source substantiates the claim that the primary risk from a crash is behavioral (selling at the bottom), not the crash itself. The full QAIB report is paywalled; the statistics cited here come from DALBAR's publicly available press release.