Качество доказательств 4.5/5
Оценка по восьми измерениям согласно рубрике качества . Каждое измерение оценивается от 1 до 5.
- D1 Обоснованность источниками
- 3/5
- D2 Авторитетность источника
- 5/5
- D3 Арифметика
- 5/5
- D4 Неопределённость
- 4/5
- D5 Охват
- 5/5
- D6 Текст
- 5/5
- D7 Честность восприятия
- 4/5
- D8 Полнота оговорок
- 5/5
● ваши факторы — нажмите на этот риск ▾ для отображения
- Ваши факторы
≈ Так же вероятно, как
Воспринимаемый
Дефолт по студенческому кредиту широко обсуждается в медиа о личных финансах и политическом дискурсе, но большинство заёмщиков воспринимают его как то, что случается с другими — с бросившими учёбу, студентами коммерческих колледжей или финансово безответственными. Трёхлетний когортный уровень дефолта, публикуемый Министерством образования (около 10 %), укрепляет ощущение, что дефолты — исход меньшинства. Короткое окно отслеживания скрывает то, что дефолты продолжают накапливаться годами после начала выплат, а наиболее подверженная риску группа — заёмщики, которые учились, но не получили степень — также наименее склонна следить за медиа о финансовом планировании.
Грубая оценка: ~10 % уровень дефолта (3-летняя когорта)
Источник: редакционная интуиция, не опрос
Фактический
26 % когорты заёмщиков 1995–96 допустили дефолт в течение 20 лет (лонгитюдное исследование Brookings)
Федеральные заёмщики студенческих кредитов США (входная когорта 1995–96, 20-летнее наблюдение)
Показать вычисления
Подгруппа — федеральные заёмщики студенческих кредитов, примерно 16,5 % из ~260 миллионов взрослых американцев. Центральная оценка 26 % условна при условии, что человек является федеральным заёмщиком, а не уровень для всех взрослых американцев. Применённый безусловно ко всем взрослым, уровень составил бы примерно 4,3 % (26 % × 16,5 %). Лонгитюдный анализ Brookings Institution (Scott-Clayton, 2018) отслеживал когорту Beginning Postsecondary Students 1995–96 в течение 20 лет и обнаружил кумулятивный уровень дефолта 26 %. Прогнозы для когорты 2003–04 предполагают, что 20-летний уровень может приблизиться к 38–40 %, что отражает расширенный доступ к федеральным кредитам и рост зачисления в коммерческие учреждения. Цифра 26 % используется как центральная оценка, поскольку это самое недавнее завершённое лонгитюдное наблюдение. Моментальный снимок портфеля FSA (октябрь 2025) показывает более 5,5 миллиона заёмщиков в дефолте с более чем $140 миллиардами непогашенных кредитов. Это занижает пожизненный риск, поскольку не учитывает заёмщиков, которые ранее допустили дефолт и вышли из него через реабилитацию или консолидацию. Ещё 2,73 миллиона заёмщиков просрочены на 30–269 дней. Диапазон неопределённости заключает завершённое лонгитюдное наблюдение 1995–96 (нижний край) против прогноза Brookings для когорты 2003–04 (верхний край). Изменения политики после этих когорт — выплаты, привязанные к доходу, план SAVE (в судебном разбирательстве), пандемическая отсрочка — могут изменить будущие исходы когорт в любую сторону. Цифру 26 % следует рассматривать как историческую базовую линию из когорты 1995–96, а не как прогноз исходов нынешних заёмщиков после IDR/SAVE/Fresh Start.
Оговорки: Цифра 26 % условна при условии, что человек является федеральным заёмщиком студе…
Цифра 26 % условна при условии, что человек является федеральным заёмщиком студенческого кредита; применённая ко всем взрослым американцам, безусловный уровень составляет примерно 4,3 %. Центральная оценка исходит из 20-летнего лонгитюдного наблюдения Brookings за когортой 1995–96; прогноз для когорты 2003–04 (~38–40 %) предполагает, что уровни дефолта могут расти. Моментальный снимок портфеля FSA (5,5 млн+ в дефолте по состоянию на октябрь 2025) занижает пожизненный риск, поскольку не учитывает заёмщиков, ранее допустивших дефолт и вышедших из него через реабилитацию или консолидацию. Политический ландшафт существенно изменился с тех когорт, что отслеживал Brookings: планы выплат, привязанных к доходу (IDR), теперь охватывают примерно половину заёмщиков на этапе погашения, а план SAVE (сейчас в судебном разбирательстве) был разработан, чтобы полностью предотвратить дефолт для заёмщиков с низким доходом. Пандемическая пауза в выплатах (март 2020 — сентябрь 2023) и программа Fresh Start ещё больше усложняют сравнения между когортами. Дефолт также не является постоянным состоянием — заёмщики могут реабилитироваться из дефолта — поэтому запас заёмщиков в дефолте в любой момент ниже кумулятивного потока. Дефолт — это не только вероятность, но и последствие с измеримой величиной: ФРС Нью-Йорка сообщает, что средний кредитный рейтинг заёмщиков в дефолте упал на 91 пункт (с 567 до 476, в субпрайм-территорию) между 2024:Q3 и 2025:Q4 по мере возобновления федеральных взысканий, причём примерно 3,6 миллиона заёмщиков вошли в дефолт за 2025:Q4–2026:Q1. Истечение льготного периода в 2024–25 годах и перезапуск кредитной отчётности, удержания из зарплаты и зачёта казначейства означают, что подгруппа «заёмщик с наступившим платежом» в нынешнем режиме значительно превышает прежнюю базовую линию по серьёзной просрочке — уровни просрочки 90+ дней среди федеральных заёмщиков с наступившим платежом достигли 20,5 % в начале 2025 года (наивысший за всю историю, по сравнению с 11,5 % до паузы), по данным TransUnion — хотя это моментальный показатель просрочки, а не 20-летний кумулятивный уровень дефолта, о котором сообщает заголовок.
Как меняется риск
Заглавная цифра усредняет очень разные ситуации. Вот как вероятность варьируется в зависимости от сценария или контекста:
1 из 1,9 · 52%
Brookings data shows for-profit borrowers default at roughly twice the rate of public two-year borrowers (52 vs 26 percent after 12 years)
1 из 2,9 · 35%
Borrowers who attended but did not complete have dramatically higher default rates
1 из 13 · 8,0%
Degree completers at public institutions have the lowest default rates
Длина и оттенок полосы ранжируют эти сценарии относительно друг друга, а не относительно других рисков. Точные шансы указаны рядом с каждым.
Связанные риски
Другие риски на схожие темы — для изучения связанных страхов.
Изъятие авто по subprime-кредиту
Если вы возьмёте долгосрочный субстандартный (subprime) автокредит, какова вероятность, что машину в итоге изымут?
Крах пенсионного фонда
Какова вероятность краха пенсионного фонда или резкого сокращения выплат?
BNPL: пропуск платежа
Какова вероятность, что пользователь сервиса купи сейчас, плати потом пропустит платёж?
Ущерб от лопнувшей трубы
Какова вероятность того, что трубы лопнут и причинят серьёзный ущерб от воды?
Мошенничество с кредитными картами
Каковы шансы стать жертвой мошенничества с кредитными картами?
Депортация (без документов)
Каковы шансы быть депортированным для нелегальных иммигрантов в США?
Выбрать сравниваемый
Около 18% федеральных заёмщиков студенческих кредитов — 7,7 миллиона человек с долгом $180 миллиардов — находились в дефолте по состоянию на декабрь 2025 года. Исследования Brookings Institution, отслеживающие заёмщиков на протяжении 20 лет, рисуют ещё более мрачную картину: 26% входной когорты 1995-96 допустили дефолт за два десятилетия, а прогнозы для когорты 2003-04 предполагают, что кумулятивный показатель может приблизиться к 40%. Стандартная трёхлетняя когортная ставка дефолта около 10% охватывает едва половину конечных дефолтов.
Распределение риска дефолта резко неравномерно. Заёмщики, которые учились, но не получили степень, составляют непропорционально большую долю дефолтов. Студенты коммерческих учреждений допускают дефолт примерно в три раза чаще выпускников государственных университетов. Медианный заёмщик в дефолте должен менее $10 000: дефолт обусловлен не огромными остатками, а скромными долгами людей, чьё образование не привело к достаточному доходу.
Планы выплат, привязанные к доходу, теперь охватывают примерно половину заёмщиков на этапе погашения. На практике планы IDR страдают от административной сложности, ошибок обслуживающих компаний и требований ежегодной пересертификации. План SAVE — самый щедрый вариант IDR — в настоящее время заблокирован судебным процессом. Ещё 4 миллиона заёмщиков просрочены на 30 и более дней, и 1,8 миллиона из них, по прогнозам, допустят дефолт в течение шести месяцев. Трёхлетняя ставка дефолта остаётся основным показателем, но 20-летний взгляд выявляет систему, в которой дефолт — не исключение, а обычный результат для заёмщиков без завершённой четырёхлетней степени.
Связанные факты
26% заёмщиков когорты 1995-96 годов допустили дефолт в течение 20 лет — намного выше обычно упоминаемых ~10% по трёхлетней когорте. Дефолт — это долгосрочное событие, а не краткосрочное.
Реестр утверждений
Каждое число ниже — это то, что сообщил источник, с дословной цитатой, на которую мы опирались, и тем, как мы пришли к нашей цифре. Нажмите на ссылку, чтобы проверить самостоятельно.
4/5 источников независимо дословно сверены с указанным источником
-
[1] Brookings Institution — The Looming Student Loan Default Crisis Is Worse Than We Thought Проверено
The Looming Student Loan Default Crisis Is Worse Than We Thought- Статистика
26% of 1995-96 entry cohort defaulted within 20 years; projected ~40% for 2003-04 cohort- Выдержка
“"Defaults increase by about 40 percent for the 1995-96 cohort between years 12 and 20 (rising from 18 to 26 percent of all borrowers). Applying these trends to the 2004 entry cohort suggests that nearly 40 percent may default on their student loans." ”
- Данные источника:
- 2018-01-11
- Дата обращения
- 2026-04-24 · архивная копия
- Проверка
- Выдержка независимо повторно загружена и подтверждена слово в слово по указанному источнику в ходе нашей проверки достоверности.
- Расчёт
- The Brookings analysis by Judith Scott-Clayton used longitudinal data from the Beginning Postsecondary Students (BPS) study to track cumulative default rates far beyond the Department of Education's standard 3-year cohort window. The 26% figure for the 1995-96 cohort at 20 years and the ~40% projection for the 2003-04 cohort establish the upper bound of the uncertainty range, showing that short-window default rates dramatically understate lifetime risk.
- Независимость
- The Brookings analysis uses BPS longitudinal survey data from NCES, which is methodologically independent from the FSA portfolio-level default counts.
-
[2] U.S. Department of Education, Federal Student Aid — Federal Student Aid Default Rates
Federal Student Aid Default Rates- Статистика
More than 5.5 million borrowers with over $140 billion in federal student loans were in default as of October 2025- Выдержка
“"More than 5.5 million borrowers with over $140 billion in outstanding federal student loans were in default. 1.17 million borrowers were 30-89 days delinquent, 1.56 million were 90-269 days delinquent, and 3.68 million were 270+ days delinquent." ”
- Данные источника:
- 2025-10-31
- Дата обращения
- 2026-04-26 · архивная копия
- Расчёт
- FSA Data Center figures (as reported by TICAS, October 2025): 5.5M borrowers in default with $140B in outstanding loans. An additional 2.73M borrowers are delinquent (1.17M at 30-89 days, 1.56M at 90-269 days). Combined with the 3.68M who are 270+ days delinquent (which overlaps with the default count), the total borrowers in distress exceeds 5.5M. This is a point-in-time snapshot, not a longitudinal measure — some borrowers have exited default through rehabilitation or consolidation, so the cumulative share who have ever defaulted is higher.
- Независимость
- FSA portfolio data is the official federal administrative record, independent from the Brookings longitudinal cohort analysis which uses NCES survey data.
-
[3] The Institute for College Access & Success (TICAS) — On the Edge of a 'Default Cliff': New Survey Shows Student Loan Borrowers Are Struggling to Keep Up Проверено
On the Edge of a 'Default Cliff': New Survey Shows Student Loan Borrowers Are Struggling to Keep Up- Статистика
20% of surveyed borrowers reported being in delinquency or default in 2024; 42% report tradeoffs between loan payments and basic needs- Выдержка
“"More than four in ten borrowers (42%) report making tradeoffs between loan payments and covering their basic needs. One fifth (20%) of those surveyed said they are currently in either delinquency or default." ”
- Данные источника:
- 2025-09-01
- Дата обращения
- 2026-04-26 · архивная копия
- Проверка
- Выдержка независимо повторно загружена и подтверждена слово в слово по указанному источнику в ходе нашей проверки достоверности.
- Расчёт
- The TICAS survey captures self-reported delinquency and default, providing a cross-check on the FSA administrative data. The 20% self-reported delinquency-or-default rate is broadly consistent with FSA figures showing 5.5M in default plus 2.73M delinquent out of the total borrower population.
-
[4] Federal Reserve Bank of New York, Liberty Street Economics — Federal Student Loan Defaults Return After Pandemic Pause Проверено
Federal Student Loan Defaults Return After Pandemic Pause- Статистика
Credit scores of defaulted borrowers fell 91 points (567 to 476) between 2024:Q3 and 2025:Q4; ~1M defaulted in 2025:Q4 and ~2.6M in 2026:Q1- Выдержка
“"On average, credit scores for defaulted borrowers dropped 91 points between 2024:Q3 and 2025:Q4 (from 567 to 476). We estimate that roughly 1 million federal student loan borrowers defaulted during 2025:Q4, with an additional 2.6 million borrowers defaulting during 2026:Q1." ”
- Данные источника:
- 2026-05-12
- Дата обращения
- 2026-06-14 · архивная копия
- Проверка
- Выдержка независимо повторно загружена и подтверждена слово в слово по указанному источнику в ходе нашей проверки достоверности.
- Расчёт
- Quantifies the downstream credit-score consequence of default rather than the probability of default itself. The 91-point average drop (to a subprime 476) over a single year, and the ~3.6M borrowers entering default across 2025:Q4-2026:Q1, document the post-on-ramp collections restart. Used to support the credit-score caveat; it does not alter the 26% 20-year cumulative-default headline.
- Независимость
- NY Fed Consumer Credit Panel (Equifax) data, methodologically independent from both the Brookings NCES survey analysis and the FSA administrative portfolio counts.
-
[5] TransUnion — As Federal Collections Activity Resumes, More Than One in Five Federal Student Loan Borrowers With a Payment Due are Seriously Delinquent Проверено
As Federal Collections Activity Resumes, More Than One in Five Federal Student Loan Borrowers With a Payment Due are Seriously Delinquent- Статистика
20.5% of federal borrowers with a payment due were 90+ days past due as of Feb 2025 (highest ever recorded), up from 11.5% in Feb 2020- Выдержка
“"The analysis found that 20.5% of federal student loan borrowers with a payment due are 90 days or more past due (90+ DPD). The current rate of delinquency represents the highest figure ever recorded. This compares to 11.5% in February 2020, near the beginning of the pandemic and the subsequent student loan pause." ”
- Данные источника:
- 2025-05-05
- Дата обращения
- 2026-06-14 · архивная копия
- Проверка
- Выдержка независимо повторно загружена и подтверждена слово в слово по указанному источнику в ходе нашей проверки достоверности.
- Расчёт
- Provides a like-with-like era comparison of the same metric (90+ DPD among borrowers with a payment due): 20.5% (Feb 2025) / 11.5% (Feb 2020) = 1.78x. This supports the "payment due in 2025+ collections regime" multiplier (~1.8x) as a serious-delinquency proxy. It is a point-in-time delinquency rate, not a 20-year cumulative-default rate, so it does not change the 26% headline.
- Независимость
- TransUnion credit-bureau panel data, independent from the NY Fed (Equifax) panel, the Brookings NCES survey, and the FSA portfolio counts.